Rambler's Top100
Реклама
 
Все новости Новости отрасли

«Систематика» поглощает перед размещением

01 апреля 2008

«Систематика» купила дистрибутора «Ландата» и системного интегратора «Энсис технологии». Обе компании добавят «Систематике»примерно $200 млн годовой выручки, пишет «КоммерсантЪ».

Сумма сделки не разглашается, эксперты оценивают ее в $160-200 млн.


У «Ландаты» и «Систематики» общий акционер в лице Национальной компьютерной корпорации, что, по мнению экспертов, могло уменьшить стоимость первой. «Поскольку "Ландатой" и "Систематикой" владеют примерно те же люди, сумма сделки могла быть и меньше. Возможно, стоимость "Ландаты" составила от $125 млн до $175 млн»,— рассказал глава департамента рынка капитала ИК «Финнам» Алексей Курасов. По его оценке, ООО «Энсис технологии», акционеры которого не раскрываются, стоит примерно $25 млн.


Эксперты полагают, что «Систематика» приобрела две компании с целью нарастить масштаб бизнеса в преддверии IPO, намеченного на второй квартал этого года. В его ходе компания планирует привлечь $100-150 млн, продав 20-30% акций. «Консолидация двух компаний прибавит к выручке "Систематики" около $200 млн выручки и столько же капитализации»,— полагает Алексей Курасов. По его оценке, сейчас «Систематика» стоит около $300 млн, а после приобретения компаний — примерно $500 млн. Ведущий аналитик «Тройки Диалог» Андрей Богданов дал более консервативную оценку: «IBS торгуется сейчас по коэффициенту около 70% к выручке. Но IBS — это лидер рынка, поэтому для "Систематики" будет дисконт 20-30%». Таким образом, если консолидированная выручка ГК «Систематика» после поглощения компаний достигнет $500 млн, ее капитализация составит $250-280 млн.


В «Систематике» планы относительно IPO никак не комментируют. Но отмечают, что поглощение «Энсис технологии» позволит компании «завершить формирование еще одного индустриально ориентированного направления — IT-решений для энергетической отрасли». Купив «Ландату», «Систематика» собирается продвигать свои услуги в регионах России и странах СНГ, где у дистрибутора есть партнерская сеть из 2 тыс. компаний.

Президент ГК Verysell Михаил Краснов полагает, что с точки зрения бизнеса объединение дистрибуции («Ландата») и интеграции («Систематика») вряд ли имеет смысл: «Мы, наоборот, разделяем эти бизнесы, поскольку они слишком разные». «Но не исключено, что акционеры "Систематики" пошли на этот шаг с целью достичь заявленных параметров IPO»,— добавил он.

Источник: КоммерсантЪ

Заметили неточность или опечатку в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter. Спасибо!

Оставить свой комментарий:

Для комментирования необходимо авторизоваться!

Комментарии по материалу

Данный материал еще не комментировался.

Продолжение использования сайта пользователем интерпретируется как согласие на обработку фрагментов персональных данных (таких, как cookies) для целей корректной работы сайта.

Согласен